JPEG’d – TIÊN PHONG HAY LIỀU LĨNH?

NFT là cái tên không còn xa lạ đối với những ai nằm vùng trong COIN. Ấy thế, sử dụng NFT để làm tài sản thế chấp thì quả thực là một cái nhìn mới trong giới Crypto. Và JPEG’d (JPEG) là dự án đầu tiên cho phép người sở hữu NFT dùng chúng làm tài sản thế chấp để vay tiền. Thực hư dự án này ra sao? Có đặc điểm như thế nào? Hãy cùng Tcoin khám phá thông qua bài viết dưới đây nhé!


JPEG’d là gì?



JPEG’d là một giao thức được xây dựng trên Ethereum, cho phép các NFT holder được mở các vị thế vay có thể chấp (Collateral Debt Position – CDP) để vay tiền (PUSD) thông qua việc sử dụng NFT làm tài sản thế chấp.


Nói theo một cách khác thì JPEG'd là một giao thức lending với những cải cách độc lạ trong các tính năng sản phẩm. Tại đây, JPEG'd cho phép các NFT holder tận dụng được yếu tố "tín dụng trong DeFi" để tối ưu hóa lợi nhuận khi nắm giữ quyền sở hữu NFT.


JPEG’d là một giao thức phát triển theo hướng phi tập trung, không bị kiểm soát, với mục tiêu kết nối giữa DeFi và NFT, từ đó làm tăng các use case cho NFT trong tương lai.


Không những vậy, hiện nay, JPEG'd đang trong quá trình triển khai một cơ chế bảo hiểm phòng khi người dùng bị thanh lý tài sản trong lúc gửi NFT để vay một loại tài sản khác, và khi đó, người dùng có thể mua lại NFT này từ DAO.


Đội ngũ xây dựng


Dự án được xây dựng và hỗ trợ bởi một đội ngũ hàng đầu trong thị trường: DCInvestor, Santiago Santos, DefiGod, Terranode…


Cơ chế hoạt động của JPEG'd



1. Tài sản thế chấp


Khi người dùng sử dụng JPEG’d sẽ hỗ trợ cho một vài bộ sưu tập NFT nhất định.


Tại thời điểm khởi chạy ban đầu, dự án hỗ trợ thế chấp cho Crypto Punk, sau đó mở rộng thêm EtherRock và Bored Ape Yatch Club. Việc đề xuất và phê duyệt các bộ sưu tập tiếp theo sẽ được thực hiện thông qua quản trị (bởi các JPEG token holder).


Giá trị của NFT sẽ được xác định bằng giá Floor, tuy nhiên trong một số trường hợp, các loại NFT đặc biệt giá trị có thể được định giá riêng (thông qua quản trị).


2. Phí


Phí trên JPEG’d gồm 2 loại:

  • Lãi suất vay: 2%/năm.

  • Phí giải ngân khoản vay: 0.5% trên khoản tiền giải ngân. Ví dụ: Alice thế chấp NFT, vay 10.000 PUSD và rút toàn bộ số tiền này => Alice phải trả một khoản phí rút tiền là 0.5% tương đương 50 PUSD.

3. LTV (Loan to Value Ratio)


Để đảm bảo giao thức hoạt động ổn định, JPEG’d đặt ra LTV cho các khoản vay, được hiểu là tỷ lệ giữa khoản vay và giá trị tài sản thế chấp.


Hiện tại, JPEG’d cho phép người dùng vay tối đa 32% giá trị tài sản thế chấp, vị thế vay sẽ bị thanh lý nếu LTV Ratios > 33%.


Ví dụ: Myla thế chấp 1 NFT với giá trị 100 ETH => Myla được vay tối đa 32 ETH. Nếu giá trị NFT giảm đi hoặc Myla vay thêm ETH khiến tỷ lệ này tăng lên > 33% thì khoản vay sẽ bị thanh lý.


Bên cạnh đó, JPEG’d cũng có tối đa giải ngân cho vay với những bộ sưu tập NFT nhất định.


Ví dụ: với Crypto Punk, giới hạn cho vay là 10M PUSD. Nếu đạt ngưỡng này, người dùng sẽ không thể vay thêm. Việc tăng/giảm giới hạn này có thể thay đổi thông qua quản trị giao thức.


4. Insurance (Bảo hiểm)


Là một giao thức cho vay tài sản có tính biến động cao, JPEG’d cho phép người dùng lựa chọn quyền bảo hiểm cho khoản vay của họ.


Nói một cách cụ thể hơn đó là, người dùng có thể mua bảo hiểm cho bất kỳ vị trí vay nào của họ. Khi đó, nếu xảy ra thanh lý, người dùng có quyền “chuộc” lại NFT của mình từ DAO sau khi hoàn trả khoản nợ + thanh toán phí bảo hiểm (được tính bằng 25% giá trị khoản nợ chưa thanh toán tại thời điểm thanh lý, gồm cả gốc và lãi cộng dồn). Phí mua bảo hiểm sẽ là 1% khoản tiền giải ngân.


Ví dụ: Myla thế chấp 1 NFT và vay được 10.000 PUSD. Myla lựa chọn mua bảo hiểm cho vị thế vay của mình. Khi đó, Myla phải trả 1% của 10.000 là 100 PUSD. Tổng số tiền Myla giải ngân sau khi trừ chi phí là 9850 PUSD (đã tính 0.5% phí giải ngân). Sau đó, nếu thị trường rủi ro, NFT giảm giá trị và Myla bị thanh lý => Myla sẽ phải hoàn trả 9850 PUSD + 25% x 9850 PUSD cho DAO, và sẽ được nhận lại NFT (giả sử khoản vay chưa tính lãi).


5. Cơ chế JPEG Locking


Như đã nói, việc xác định giá trị của NFT chủ yếu dựa trên biểu quyết quản trị giao thức.


Cụ thể, người dùng có thể đưa ra đề xuất tăng giá trị cho 1 NFT nhất định. Khi đề xuất được thông qua, người dùng sẽ phải lock JPEG với giá trị bằng 25% số tiền vay tối đa tính theo giá trị NFT đề xuất.


Ví dụ: Tcoin đề xuất tăng NFT của mình lên 500.000 USD => Alice sẽ phải lock một lượng JPEG với giá trị bằng 500.000 x 32% x 25%.


Roadmap


Roadmap dự án được cập nhật như sau:

  • Liquidation free vaults.

  • Gia tăng các tính năn cho JPEG Token thay vì chỉ có governance.

  • Mở rộng số lượng collectible trên nền tảng.

  • Permissioned Liquidators.

  • Giao thức cũng đang nỗ lực phát triển các sản phẩm phái sinh phi tập trung trên các NFT Collectible nổi bật.

Tokenomic



JPEG’d có 2 token là JPEG (native-token)PUSD (stablecoin).


1. JPEG (native – token)


Key Metrics JPEG

  • Token Name: Jpeg'd

  • Ticker: JPEG

  • Blockchain: Ethereum

  • Token Standard: ERC20

  • Contract: 0xe80c0cd204d654cebe8dd64a4857cab6be8345a3

  • Token type: Governance

  • Total Supply: 69,420,000,000 JPEG

  • Circulating Supply: 20,826,000,000 JPEG

Allocation

  • DAO: 35%

  • Donation Events: 30%

  • Team: 30%

  • Advisors: 5%

Công dụng của JPEG


JPEG được sử dụng nhằm mục đích:

  • Staking: để tham gia quản trị + nhận chia sẻ protocol revenue.

  • Liquidity Mining: tham gia cung cấp thanh khoản.

  • Lock: khi đề xuất tăng giá trị NFT được phê duyệt.

  • Reward: JPEG đồng thời cũng là token thưởng của dự án.


JPEG Token Release Schedule

  • Team: 6 month cliff, phân bổ token trong 2 năm

  • Advisors: 6 month cliff, phân bổ token trong 2 năm


Cách kiếm và sở hữu JPEG Token


Người dùng có thể sở hữu JPEG Token bằng các cách sau:

  • Giao dịch trên các sàn như Sushiswap, Uniswap v3, BKEX, LBank, MEXC Global,...

  • Tham gia staking, farming.


2. PUSH (stablecoin)


PUSD là stablecoin được mint ra sau khi đưa NFT vào thế chấp. Để đảm bảo tính thanh khoản, giao thức JPEG’d đưa PUSD vào pool stablecoin trên Curve cùng với USDC, USDT và DAI.


Sàn giao dịch


Bạn có thể tìm mua token này trên sàn giao dịch MEXC, BKEX. Hoặc swap trên sàn Uniswap, Sushiswap.


Đánh giá dự án JPEG'd



1. Ưu điểm


Có thể kể đến một vài ưu điểm nổi bật của dự án như:

  • Liên kết với nhiều dự án NFT hàng đầu trong thị trường nhờ vào lợi thế "người tiên phong"

  • Được xây dựng và hỗ trợ bởi một đội ngũ hàng đầu trong thị trường như: DCInvestor, Santiago Santos, DefiGod, Terranode…


2. Nhược điểm


Bên cạnh những điểm ưu việt vượt trội thì dự án JPEG'd còn tồn tại một số yếu điểm như:

  • Phụ thuộc rất lớn vào hoàn cảnh market NFT, bởi đây là dự án được xây dựng dựa theo thị trường NFT, chính vì vậy mà từng bước phát triển của chúng đều gắn liền với tốc độ phát triển của NFT.

  • Công tác mở rộng tài sản thế chấp có thể gặp nhiều rủi ro trong thời gian tới.

  • Tokenomic của dự án có thể nói là chưa quá hoàn hảo. Việc phân bố dưới cái nhìn cảm quan của Tcoin thì Tcoin nghĩ rằng chưa hợp lí.

  • JPEG và PUSD không có quá nhiều mối liên kết để tăng giá trị cho nhau như các cặp native token – stablecoin khác.

  • Tương lai có thể gặp nhiều khó khăn do sự cạnh tranh, nếu không định hướng và khắc phục yếu điểm thì dự án rất có thể bị các đối thủ vượt mặt.

Có thể nói rằng đây là một dự án rất tiềm năng. Tuy nhiên, là một dự án mới với những bước đi tiên phong nên rất khó để tránh khỏi những yếu điểm của mình. Cá nhân Tcoin nghĩ răng, JPEG’d (JPEG) là một dự án hay, rất đáng để lưu ý trong quá trình kiếm tìm lợi nhuận.

Để trả lời cho câu hỏi TIÊN PHONG HAY LIỀU LĨNH thì thật khó để định ra một câu trả lời chính xác tuyệt đối. Bởi lẽ, đứng trên từng góc độ, chúng ta sẽ nhận thấy được những giá trị khác nhau, thấy được ưu điểm và nhược điểm của chúng. Vì lẽ đó, Tcoin nghĩ chúng ta nên nhìn nhận một cách khách quan, đầu tư sao cho phù hợp với nhu cầu cá nhân để thu được nguồn lợi cao nhất.


Bạn nghĩ sao về dự án JPEG’d (JPEG)? Hãy comment và trao đổi cùng với Tcoin nhé!


>> Liên hệ với TCoin qua:



>> Tạo tài khoản qua link giới thiệu của Tcoin để được giảm 10%-30% phí giao dịch nhé:


14 lượt xem0 bình luận

Bài đăng liên quan