Crypto Index là gì ? Hướng dẫn tìm hiểu Cypto Index cho người mới

Trên thị trường tiền điện tử hiện nay, cộng đồng anh em Crypto sẽ tập trung chú tâm vào việc tìm và lựa chọn các đồng coin, token phù hợp, cũng như cách giao dịch mua bán sao cho an toàn và đem lại thu nhập tốt nhất có thể. Ngoài những việc đó, đặc biệt là đối với các tổ chức đầu tư quy mô lớn hay các nhà trader chuyên nghiệp thường xuyên cập nhật sự biến động của thị trường thì chắc hẳn họ cũng khá quan tâm đến Các chỉ số hay còn gọi lại INDEX.

Đến đây bạn có thắc mắc Index (Crypto Index ) là gì? Công dụng và ý nghĩa của nó đối với thế giới tiền mã hóa ra sao? Hãy cùng TCOIN điểm qua những vấn đề bên dưới nhé!


Khái niệm về Crypto Index


Thị trường Crypto Index đa dạng.


Chỉ số (Index) là một trong những phương pháp tốI ưu để có thể theo dõi hoạt động của một nhóm tài sản theo cách chuẩn hóa một cách chính xác nhất. Các chỉ số thường đo lường hiệu suất của một rổ chứng khoán nhằm tái tạo một khu vực nhất định của thị trường. Trên thị trường tài chính các chỉ số thường được sử dụng làm điểm chuẩn để đánh giá hiệu quả hoạt động của một khoản đầu tư nào đó.

Hay nói cách khác Index là chỉ số giúp khái quát hoá động thái tăng giảm, biến động của nhóm tài sản được đưa vào rổ theo dõi. Bên chứng khoán truyền thống thì nhiều anh em chắc đã quen với khái niệm VN-Index, quốc tế thì chúng ta sở hữu Dow Jones, S&P500,..


Tổng quan thị trường Crypto Index

Thị trường Crypto Index khá phổ biến và đa dạng, thu hút được đông đảo sự quan tâm của các nhà trader trên cộng đồng. Tính đến thời điểm hiện tại, thị trường Crypto Index đang có 32 chỉ số Index theo dõi các ngóc ngách của thị trường (thông tin dựa trên Coingecko). Cụ thể hơn, mảng DeFi Index đang có 16 chỉ số với tổng vốn hóa vào khoảng 177 triệu đô. Trong đó, chỉ riêng 2 chỉ số top 2 đã chiếm 74% tổng vốn hóa của mảng này với DeFi Pulse Index (38%) và Index Coop – ETH 2x Flexible Leverage Index.

Để đi sâu về thị trường Crypto Index chung ta sẽ phân tích từ thị trường truyền thống, đến thị trường phi tập trung.

Chỉ số Index trong thị trường truyền thống

Trên nền tảng tài chính truyền thống, Crypto Index có riêng cho mình 2 loại hình chỉ số chính đó là: Các loại chỉ số Index

- Thị trường cổ phiếu chứng khoán.

- Thị trường trái phiếu.

* Dưới đây là dẫn chứng cụ thể:


Ba loại chỉ số trong thị trường chỉ số truyền thống


+ Thứ nhất chỉ số S&P 500: Viết tắt cho Standard & Poor’s 500 Index, đây là một chỉ số lấy trọng số vốn hóa thị trường của 500 công ty giao dịch công khai hàng đầu ở Hoa Kỳ.

+ Thứ 2 chỉ số Nasdaq Composite Index: là thị trường chỉ số vốn hóa trọng hơn 3.300 cổ phiếu thông thường niêm yết trên thị trường chứng khoán Nasdaq. Các loại chứng khoán trong chỉ mục bao gồm biên lai Mỹ lưu chiểu, cổ phiếu phổ thông, đầu tư bất động sản tin tưởng (REITs) và cổ phiếu theo dõi, cũng như lợi ích hợp tác hạn chế. Chỉ số bao gồm tất cả cổ phiếu Nasdaq-liệt kê mà không phải là phái sinh, cổ phiếu ưu đãi, các quỹ, các quỹ giao dịch (ETFs) hoặc chứng khoán giấy nợ.

+ Cuối cùng là chỉ số Dow Jones Industrial Average (DJIA): Hay còn gọi là Chỉ số Dow 30, hiểu theo cách đơn giản là chỉ số thị trường chứng khoán của 30 công ty có vốn hóa lớn nhất được giao dịch trên 2 sàn chứng khoán Mỹ là New York Stock Exchange và Nasdaq.


Đại diện cho một đoạn địa lý của thị trường, cũng như bộ mặt của thị trường đó chính là các chỉ số Index. Nó bao gồm tất tần tật về chỉ số thị trường chứng khoán và những lĩnh vực có liên quan như thị trường trái phiếu. Ở thị trường trái phiến, chỉ số Index xem là thước đo cho hiệu quả đầu tư và đặc điểm của thị trường.


Chỉ số Index ở thị trường phi tập trung

DeFi Index Pulse (DPI) là token được phát hành trên nền tảng blockchain của Ethereum được tạo ra cho các Newbie nhằm giảm bớt rào cản gia nhập vào lĩnh vực DeFi. Hay có thể nói theo cách khác, DeFi Pulse Index là chỉ số tài chính phi tập trung không tổng hợp hoặc phái sinh thay vào đó, bạn sở hữu các token bao gồm chỉ số vốn hóa có trọng số.


- DeFi Pulse Index là một trong số những chỉ số Index được tạo ra bởi Index Co-op. Bên cạnh đó, Index Co-op còn cung cấp thêm các chỉ số như:

+ $ETH2X-FLI: Index Coop – ETH 2x Flexible Leverage Index (chỉ số theo dõi giá ETH với mức đòn bẩy 2x). Chỉ số đòn bẩy linh hoạt ethereum (eth2x-fli) làm cho đòn bẩy dễ dàng. Nó cho phép những người tham gia thị trường đảm nhận đòn bẩy trong khi giảm thiểu chi phí giao dịch và rủi ro liên quan đến việc duy trì nợ tài sản thế chấp.

+ $MVI: Metaverse Index (chỉ số theo dõi giá các dự án Metaverse), là một chỉ mục được chỉ ra bởi Coop Index. Chỉ số Metaverse, bởi Index Coop, là một giỏ mã thông báo được thiết kế để thu thập xu hướng giải trí, thể thao và kinh doanh chuyển sang môi trường ảo. Chỉ số được đại diện bởi mã thông báo ERC20.

+ Data Economy Index hay Bankless DeFi Innovation Index với các trọng số đo đạc khác nhau.

+ $BTC2X-FLI: BTC 2x Flexible Leverage Index (chỉ số theo dõi giá BTC với mức đòn bẩy 2x).


- DPI lấy trọng số dựa trên 4 yếu tố với các yêu cầu cao như sau:

+ Traction: Mức độ phổ biến của các dự án được liệt kê trong 1 rổ chỉ số phải cao và được người biết biết đến cũng như tính ứng dụng của dự án cao. Ngoài ra, dự án đó phải có tuổi dự án trên 180 ngày để bảo đảm mức độ cam kết với cộng đồng.

+ Descriptive: Tất cả các token trong một chỉ số phải hiện diện trên mạng lưới chính của Ethereum và chủ nhân sở hữu các dự án đó không thể được thay đổi.

+ User Safety: Các tokens (dự án) muốn được list trên một chỉ số Index phải được audit bởi các tổ chức uy tín hoặc được xác nhận bởi bên thứ ba chuyên về bảo mật cũng như đã có mặt ở thị trường lâu và cộng đồng đủ lớn.

+ Supply: Tokenomics của dự án phải được thiết kế để có thể dự đoán trước được mà không mang lại rủi ro cao cho các nhà đầu tư thụ động (một dạng như đầu tư lâu dài). 5% tổng cung phải được lưu thông sẵn để có lượng thanh khoản ban đầu.

Ý nghĩa của các chỉ số Index:

Các chỉ số thị trường khác nhau nhưng đều có những ý nghĩa rất quan trọng và đặc biệt đối với thị trường:

- Thông qua các chỉ số sẽ giúp việc theo dõi được các chuyển động của thị trường ở tầm vĩ mô trở nên đơn giản nhưng tính xác lại cao.

- Index còn được xem là điểm chuẩn để làm thước đo đánh giá tình trạng tốt xấu của một thị trường tài chính.

- Đóng vai trò là điểm chuẩn để đánh giá hiệu suất lợi nhuận của danh mục đầu tư có thể bao gồm các quỹ tương hỗ (Mutual Funds) hay các quỹ trao đổi (ETF), v.v.

- Ngoài ra, các chỉ số khác có các đặc điểm cụ thể hơn có thể được tạo ra để giúp các nhà đầu tư tập trung vào các trọng tâm thị trường ở phạm vi hẹp hơn (vi mô).

- Không chỉ vậy, nhà đầu tư có thể chủ động trong việc đo lường các dữ liệu kinh tế hoặc tài chính ở tầm vĩ mô lẫn vi mô như lãi suất, lạm phát hoặc sản lượng sản xuất, thị trường chứng khoán, trái phiếu…


Các nhóm index trong thị trường tiền mã hoá

Thị trường crypto hiện tại, có thể chia ra thành 3 nhóm Index chính:


Nhóm Index chính trên thị trường Crypto

Index phái sinh

Ở đây đồng nghĩa với việc các chỉ báo được giao dịch sẽ được xem như một sản phẩm phái sinh.Mà trong khi đó, chứng khoán phái sinh được hiểu là một hợp đồng tài chính được thiết lập ngày hôm nay giữa hai bên tham gia, về một giao dịch sẽ được thực hiện vào một thời điểm nào đó trong tương lai. Giao dịch được thỏa thuận trong hợp đồng thường liên quan đến việc mua/ bán một tài sản – chính là tài sản cơ sở của chứng khoán phái sinh. Trong thời gian tồn tại của hợp đồng, giá trị của chứng khoán phái sinh không cố định mà thay đổi theo sự biến động giá tài sản cơ sở của nó.

Ví dụ: EXCH-PERP, SECO trên sàn FTX.

- Về yêu cầu tài sản bảo chứng: Ở các sàn giao dịch hầu hết cung cấp chỉ số index này không công bố quá nhiều thông tin liên quan đến tài sản bảo chứng của họ cho các sản phẩm này để đảm bảo quyền riêng tư. Chính vì vậy mà người mua dạng sản phẩm index này dường như sẽ có xu hướng lướt sóng để giảm thiểu rủi ro, độ bảo mật thông tin cũng ở ngưỡng an toàn.

- Ưu điểm của Index phái sinh đem lại : Thực hiện thanh khoản nhanh chóng, chi phí rẻ, giảm thiểu tối đa kinh phí cho người sử dụng. Mỗi một người dừng sẽ giao dịch giống với các sản phẩm phái sinh như futures hay option đang phổ biến trên thị trường với thao tác đơn giản, nhanh chóng.

- Nhược điểm : Rủi ro bị thanh lý vị thế. Không có nhiều thông tin về tài sản bảo chứng cho chỉ số, thị trường dễ bị làm giá.

Index token hoá

Nó được xem là các token đại diện cho nhóm chỉ số. Người mua token sẽ được coi như đã phân bổ danh mục theo tỷ trọng phần trăm mà Index token này quy định sẵn. Chẳng hạn, chúng ta có thể đề cập đến nhóm DPI và Metaverse Index của Coop Index hay Bankess DAO,..

- Việc yêu cầu tài sản bảo chứng: Dường như, hầu hết các token này được vận hành bởi các tổ chức tự quản lý (hay còn được biết đến với tên gọi DAO), nên bắt buộc họ phải công bố rõ ràng tài sản, tỷ trọng tài sản nắm giữ để bảo chứng cho token Index của mình.

- Lợi ích của Index token hóa : Có tính bạch cao, hổ trợ tối ưu việc theo dõi các dữ liệu trên không gian blockchain. Người giữ token index này đặc biệt còn có thể thế chấp trên các nền tảng lending, từ đó mint thêm stablecoin để tiếp tục giao dịch trong thị trường tiền mã hoá.

- Nhược điểm : Tuy nhiên phí giao dịch cao vì token được triển khai hầu hết trên Ethereum. Ngoài ra, tài sản hỗ trợ trong chỉ số chưa được đa dạng, còn bị hạn chế nhiều mặt.

Index quỹ

Quỹ Index là một cách đa dạng hóa rủi ro trong đầu tư tài chính; bằng cách đầu tư vào nhiều chứng khoán khác nhau; để loại trừ rủi ro khi đầu tư vào chứng khoán riêng lẻ.

Người mua sẽ giao dịch các chứng chỉ với quỹ đầu tư, bản thân quỹ sẽ là người chịu trách nhiệm phân bổ lượng tiền huy động được vào các token. Ví dụ cho dạng này có thể kể đến như Grayscale DeFi Fund hay Bitwise Index,..

- Yêu cầu tài sản bảo chứng: Vì rằng buộc pháp lý, các quỹ sẽ phải công bố rõ ràng lượng tài sản bảo chứng trước khi công bố tỷ trọng của tài sản trong chỉ số.

- Ưu điểm : An toàn hơn về mặt đảm bảo pháp lý. Mang tính ổn định do hầu như quỹ chỉ số không điều chỉnh hoặc chỉ điều chỉnh danh mục đầu tư khi chỉ số chứng khoán có sự thay đổi lớn.

- Nhược điểm : Không phù hợp với nhà đầu tư nhỏ lẻ, vì hầu hết các giao dịch thường ở kích thước lớn. Chi phí cho quản lý quỹ cao. Không tốt cho lợi nhuận ngắn hạn, hạn chế cơ hội của bạn để kiếm được những cổ phiếu hoạt động tốt.


Đặc điểm của Crypto Index

Mỗi chỉ số ở mỗi thị trường sẽ có tính chất khác nhau, và đều mang trong mình những điểm nổi bậc kèm những hạn chế cần được khắc phục để phát triển. Khi nói đến các chỉ số Index ở thị trường DeFi sẽ có một số ưu điểm nổi trội hơn về mặt công nghệ, tính đúng đắn của số liệu,..


Những đặc điểm của thị trường Crypto Index


Cụ thể, chỉ số Index ở trong thị trường Crypto sẽ có những đặc điểm sau:


- Thứ nhất phải kể đến sự thừa hưởng các đặc tính của công nghệ blockchain khi các chỉ số này được triển khai trên bất kì lớp Layer 1 nào. Về các tính năng như khả năng kết hợp (composability), tốc độ thực hiện giao dịch nhanh, chi phí thấp, thông tin minh bạch và bảo mật.

- Tiếp để là việc tối ưu hóa giảm rủi ro khi đầu tư nhiều tokens riêng lẻ. Việc các tokens trong thị trường biến động như Crypto có thể tăng giảm hơn 50%/ ngày là điều diễn ra khá thường xuyên nên việc đầu tư vào một chỉ số đại diện cho nhiều token riêng lẻ sẽ giúp các nhà giao dịch giảm thiểu được rủi ro hơn.

- Bên cạnh đó nó còn có thể tạo ra bất kì một rổ chỉ số nào mà không cần thông qua các cơ quan pháp luật phức tạp như ở thị trường tài chính tập trung. Mà thay vào đó, các Indexes này sẽ được đề xuất và được thông qua bởi hình thức bỏ phiếu voting.

- Giúp cho người dùng có thể giao dịch chỉ số ở quy mô cá nhân, dạng quy mô nhỏ mà không cần đầu tư vào quỹ chỉ số. Đây cũng được xem là ưu điểm đáng được quan tâm.

- Tiến hành việc đa dạng hóa danh mục đầu tư một cách hiệu quả với một portfolio tự động rebalance (trên DeFi Pulse Index).

- Lợi nhuận gộp: Điểm đặc biệt ở đây là mọi người dùng có thể Swap hoặc cung cấp thanh khoản bằng các chỉ số – indexes đó vào các pools trên các AMM như Uniswaps hay SushiSwap và người dùng khi mua chỉ số đó (vd: DPI) dưới dạng token là đã nhận lợi nhuận từ việc đầu tư quỹ chỉ số này và sẽ có thể lấy token đó đi add thanh khoản để nhận thêm lợi nhuận.


Công dụng của những sản phẩm Index

Khi nhìn vào các sản phẩm Index điều đầu tiên nhìn thấy được là nó sẽ phóng thích thời kì rất nhiều cho những nhà đầu tư bận rộn, giúp họ tiết kiệm được tối đa thời gian vào đó. Thể hiện qua việc các trader không cần phải tự đi tìm đọc và tìm kiếm những thời cơ đầu tư, họ sở hữu thể phân bổ tài sản vào những chỉ số.


Không dừng lại ở đó, những chỉ số này còn mang lại nhiều thông tin tổng quan, chính xác và kịp thời về thị trường. Chẳng hạn như khi bạn quan tâm tới mảng Altcoin nói chung, chúng ta sẽ theo dõi Altcoin Index. Và khi đii sâu vào mảng Altcoin chúng ta sẽ sở hữu Index cho nhóm DeFi. Sự thay đổi về giá của những index sẽ giúp chúng ta hình dung được tốt hơn về dòng tiền.

Ngoài ra nó còn hổ trợ, loại bỏ các thủ tục mua bán các rổ chỉ số này ở những nước không được hỗ trợ,..


Vai trò cuối cùng sẽ là mang lại cầu nối vốn cho toàn thị trường tiền mã hoá. Rào cản đầu tư vào thị trường Crypto hiện vẫn là to đối với những dòng vốn truyền thống. Như đã kể ở trên, việc sở hữu một sản phẩm cầu nối như Index sẽ giúp dòng vốn đổ vào thị trường tiền mã hoá một cách thuận lợi hơn.

Crypto Index khi biên giới không còn là rào cản. Tuy nhiên, không phải vì không có tổ chức luật pháp đứng sau nên đầu tư vào các chỉ số này không an toàn. Bởi vì để token của dự án được add vào một chỉ số như DPI cần được đánh giá và xem xét kỹ những yếu tố để bảo vệ nhà đầu tư và quá trình xét duyệt có thể lên đến hằng tháng.



Bên cạnh những công dụng nổi bậc đó thì Crypto Index cũng không thể tránh khỏi các hạn chế quanh nó, có thể kể đến:

- Các nhà đầu tư nhỏ lẻ sẽ không thể đầu tư trực tiếp vào các chỉ số mà phải mua thông qua các quỹ bao gồm các quỹ tương hỗ Mutual Fund và các quỹ thuộc sàn giao dịch Exchange-Traded Fund (ETF). Sau đó, nhà đầu tư sẽ giao dịch dưới dạng các quỹ chỉ số và người dùng sẽ phải trả phí cho bên thứ 3 hỗ trợ giao dịch.

- Thứ hai, có một rào cản khác cũng có thể nói đến chính là có sự khác biệt về địa lý lẫn pháp lý giữa các quốc gia khiến công dân ở 1 nước khác (Ví dụ: Việt Nam) rất khó có thể tiếp cận nhằm giao dịch các chỉ số ở thị trường Mỹ – nơi có luật pháp chặt chẽ và có những hạn chế về việc giao dịch xuyên quốc gia.

- Ngoài ra về yếu tố về minh bạch của các chỉ số ở thị trường tài chính truyền thống vẫn có thể có những sai số nhất định đến từ các yếu tố chủ quan như con người. Độ chính xác vẫn không thể nằm ở ngưỡng tuyệt đối.


**Liên hệ với TCoin qua**

Group Chat Telegram: https://t.me/Tcoin101

Channel Telegram: https://t.me/Tcoin101_News

Youtube: https://www.youtube.com/c/TCoin101

Email: Hi@.Tcoin.com

Website: https://tcoin101.com

Tạo tài khoản qua link giới thiệu của Tcoin để được giảm 10%-30% phí giao dịch nhé:

Sàn Bybit (trading, launchpad): https://partner.bybit.com/b/Tcoin101

Sàn gate (nhiều coin/token): https://www.gate.io/ref/5191699

Sàn Binance (spot): https://accounts.binance.com/en/register?ref=DLXDUYMB

Sàn MEXC (nhiều coin): https://www.mexc.com/vi-VN/register?inviteCode=mexc-Tcoin

Sàn FTX (trading): https://ftx.com/#a=30673615

Sàn Kucoin (trading Api): https://www.kucoin.com/ucenter/signup?rcode=rJUAKH7

Mở tài khoản Cos.tv: https://cos.tv/account/register?invite_code=ADWEV

17 lượt xem0 bình luận

Bài đăng liên quan